Huippuluokan HDI ilmaantuu yhtäkkiä, tarjonta ja kysyntä ovat tiukat ensi vuonna

"Science and Technology Innovation Board Daily" raportoi, että pääasiassa painettujen piirilevyjen ja kosketusnäyttöjen liiketoimintaa harjoittavan Ultrasonic Electronicsin raja on noussut kahdesti viimeisen kolmen kaupankäyntipäivän aikana. 16. päivänä Dragon Tiger List osoitti, että Zhongtai Securities Shanghai Jianguo Middle Road Securities Sales Department teki suuren nettokaupan. Yhtiön 30,1 miljoonaa yuania, mikä ylittää selvästi viiden parhaan paikan myynnin. Toinen institutionaalinen paikka osti yrityksen 19,13 miljoonaa yuania. Lisäksi Dragon Tiger List 12. päivänä osoitti, että institutionaalinen toimipaikka osti yhtiöltä 40,67 miljoonaa yuania.

Uutispuolella huippuluokan HDI-levyjen markkinakysyntä 5G-matkapuhelinten aikakaudella on viime aikoina ollut optimistinen instituutioiden suhteen. Ultrasonic Electronics on Kiinan varhaisin HDI-tuotantoteknologiaa käyttävä yritys, ja se on myös johtava huippuluokan HDI:n alalla. Guotai Junanin aikaisempi tutkimusraportti huomautti, että yrityksen tuotteiden laatu on erittäin kilpailukykyinen ja se on pitkäaikainen toimittaja maailmankuuluille yrityksille, kuten Applelle, Boschille ja Valeolle.

Matkapuhelininnovaatiot ja -päivitykset ovat synnyttäneet HDI-kysynnän

China Merchants Securitiesin tutkimusraportin mukaan matkapuhelimien innovaatioilla ja päivityksillä on tällä hetkellä kaikki mitat vaikuttavat emolevyn tekniseen reittiin: sirujen I/O:iden määrän kasvu johtaa PCB-tyynyn jakovälin, halkaisijan ja jäljen tiheyden pieneneminen (lukumäärän kasvu), kompressio Piirilevyn viivan leveys ja riviväli; sisäisten toiminnallisten moduulien päivitys vie enemmän tilaa; signaalin siirtovaatimuksia lisätään, kuten taajuuskaistojen lukumäärän kasvu, tarvittavien RF-komponenttien lukumäärän kasvu ja kappalemäärän kasvu pinta-alayksikköä kohti. Kaikki yllä olevat muutokset vaativat korkealaatuisempia emolevyjä toteuttaakseen.

Apple on historiallisesti johtanut matkapuhelimen emolevyn päivitysten teknistä tietä. Tällä hetkellä useimmat HDI-piirilevyt käyttävät subtractive ELIC (arbitrary layer) -tekniikkaa, eikä viivan leveyttä ja riviväliä voida pienentää 30 mm:iin. Siksi SLP:n, jolla voidaan saavuttaa pienempi rivin leveys ja riviväli, odotetaan olevan valtavirtaratkaisu seuraavan sukupolven HDI:lle. 4G-aikakauden (Android) matkapuhelimien emolevyt ovat 2-3 HDI-tasoa, 8-10 tasoa, 5G päivitetään 4-tasolle HDI, jossa on vähintään 8-12 tasoa, ja jotkut vaativat minkä tahansa kerroksen (anylayer) HDI:n, ja keskihinta voi nousta jokaisella päivitystasolla. Suuri 800-1000 yuania. 5G-matkapuhelinten HDI-emolevymarkkinoiden kysynnän arvioidaan olevan noin 0,1/5,7/630 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria vuonna 19-21 ja SLP-markkinoiden noin 19/19/1,9 miljardia dollaria.

Chuancai Securities huomautti, että 5G-matkapuhelintoimitusten kasvu lisää huippuluokan piirilevyjen, kuten SLP:n ja high-end HDI:n, kysyntää. Virasto ennustaa, että maailmanlaajuisen matkapuhelinten SLP-tuotannon arvon osuus matkapuhelinten piirilevyjen kokonaistuotannon arvosta kasvaa vuoden 2018 11 prosentista 22 prosenttiin vuonna 2023. Niiden valmistajien tulot, joiden pääliiketoiminta on FPC sekä SLP ja high-end HDI-tuotantokapasiteetti tuo uutta kasvua.

HDI-teollisuus on suhteellisen keskittynyt, tarjonta ja kysyntä ovat tiukat ensi vuonna

HDI on suhteellisen keskittynyt piiri PCB-kentässä. Johtavien yritysten markkinaosuus voi ylittää 10 prosenttia. Markkinoille pääsyn esteet ovat suhteellisen korkeat ja historiallinen rakenne suhteellisen vakaa. Lisäksi suurten asiakkaiden pitkäaikainen vakaa tekninen tuki on elintärkeää alan ketjuyrityksille johtajuuden säilyttämisessä. Tärkeää on, että se myös vahvistaa vallihauta jossain määrin.

China Merchants Securities ennustaa, että ensi vuonna huippuluokan HDI-tuotantokapasiteetin odotetaan olevan tiukassa kysynnän ja tarjonnan tilassa sekä kotimaisesti rahoitettujen yritysten, jotka täyttävät korkealuokkaiset vaatimukset ja joissa tuotantolinjoja, kuten ultraääni, teknologisia päivityksiä tehdään. ja Dongshanin odotetaan hyötyvän. Itse asiassa osa ensi vuoden huippuluokan HDI-projekteihin perustuvista asiakkaista on jo hyväksynyt toimittajan hinnankorotuspyynnön.

Kysynnän ja tarjonnan näkökulmasta suurin osa yrityksistä, jotka ovat tehneet suuret pääomasijoitukset ja vuosittaiset investoinnit yli 1,5 miljardia viimeisen kolmen vuoden aikana, ovat yrityksiä, jotka ottavat huomioon muun raskaan omaisuuden (kuten pakkausalustat, paneelit jne.) ). HDI on vain sen apuliiketoimintaa, ei suurta liiketoimintaa. Asteikon laajennus. Lisäksi älypuhelinten yleisen heikon kysynnän vuoksi kaksi suurta alan jättiläistä on vetäytynyt huippuluokan HDI-markkinoilta vuodesta 2019 lähtien, ja tarjontapuoli on tyhjennetty.

Vaikka Huatong, TTM, AT&S jne. ovat investoineet viimeisten kolmen vuoden aikana, heidän Apple-liiketoimintansa tarvitsee jatkuvaa pääomahuoltoa. Vaikka HDI laajenee ja sesonki koittaa, ei ole paljon ylimääräistä kapasiteettia, jota voitaisiin käyttää Android-leirin emolevyn päivitykseen suuressa mittakaavassa. tarve. Vaikka kotimaiset yritykset ovat jatkaneet investointejaan viime vuosina, lyhyen aikavälin tekninen kynnys on vaikea ylittää.